期貨合約是一種具有法律約束力的買賣承諾，合約雙方必須在一個指定的未來日期，按指定的價格買入或賣出一種特定的資產。
期貨最大之特點是其槓桿作用，因為投資者買賣合約時，只須繳付合約總值的一小部份，讓投資可因槓杆效應而賺取厚利。不過，若市況不利，槓桿作用同時也會令投資者蒙受重大損失。因此，買賣期貨的風險可以極大，投資者在投資期貨合約之前，務須完全了解有關的風險。
又稱升水，通常是指期貨合約價格高於現貨價格。以期指（即恒指期貨）為例，如果期指高於恒指（即恒生指數），便稱為期指高水，如果期指出現高水，一般會認為是後市向好的指標，因為期貨市場的投資者願意以較現貨市場為高的價格去購買期指，表示投資者對後市有信心。
又稱貼水，是指期貨合約價格低於現貨價格。以恒指期貨為例，假如恒指高於期指，這種情況就可稱為期指低水或貼水。若遇上期指低水的情況，即代表投資者估計未來恒指會下跌，後市向淡。
一般是指仍未到期、仍未行使或仍未作實物交付的未平倉期貨合約張數，即每個交易日完結時市場參與者手上尚未平倉的合約總數，一般來說，若未平倉合約之數量愈多，投資者相信後市會以單一方向發展，而後市出現大幅波動的機會會愈大。
以下例子解釋未平倉合約總數的計算方法： 假設市場上只有三名參與者：A、B及C，各自持有XYZ合約的倉盤如下：
XYZ合約的未平倉合約總數為34。
是將個別參與者在其所有戶口持有某份合約的長倉和淡倉經淨額計算，得出其長倉或淡倉淨額數據，然後再將每個參與者所有有關數據加起來，就是未平倉合約淨數。
以下例子解釋未平倉合約淨數的計算方法： 假設市場上只有三名參與者：A、B及C，各自持有XYZ合約的倉盤如下：
XYZ合約的未平倉合約淨數為16。
